Erweiterung des Fondsangebotes: Delta Lloyd L Global Property Fund

Neben Aktien und Anleihen sind Immobilien eine weitere wichtige Anlageklasse. Direktinvestitionen in Immobilien sind für die meisten Privatanleger jedoch keine Option. Dafür ist der erforderliche Anlagebetrag schlicht zu groß und außerdem sind direkte Immobilienanlagen auch nicht oder kaum liquide. Delta Lloyd Asset Management hat deshalb im letzten Jahr (zum 1. April 2009) die Fondspalette um einen Fonds erweitert, der in börsennotierte Immobilienunternehmen investiert: den Delta Lloyd L Global Property Fund. Dieser Fonds bietet Investoren attraktive Diversifizierungsmöglichkeiten und vereint jährliche Dividendenausschüttung mit täglicher Liquidität.

Der Fonds ist als ein langfristiges Investment konzipiert und legt nur in wirtschaftlich stabile Unternehmen an, die erfolgreich Mehrwert geschaffen haben. Aus diesem Grund finden in dem breit gestreuten Portfolio des Fonds nur selten Umschichtungen statt. Das Portfolio des Fonds ist weltweit aufgestellt, aber es gibt natürlich Schwerpunkte. Sandra de Brouwer, die gemeinsam mit Roy van Wechem den Fonds verwaltet, berichtet: „Innerhalb unserer Portfolios spielt Kontinentaleuropa eine relativ wichtige Rolle, weil wir hier den meisten Mehrwert generieren können. Unser Ziel ist es, hohe Risiken zu vermeiden. Deshalb investieren wir etwa nicht in kleine osteuropäische Projektentwickler.“

Die erfahrenen Manager des Delta Lloyd L Global Property Fund arbeiten sehr erfolgreich nach einem Top-down-Ansatz. Zuerst sondieren sie die Regionen und Märkte, von denen sie sich am meisten versprechen. Danach wählen sie im Bottom-up-Ansatz die Unternehmen aus, die für das Portfolio in Betracht kommen. Sandra de Brouwer kommentiert: „Bei der Auswahl der richtigen Unternehmen führen wir umfassende Recherchen über deren grundlegende Qualitäten durch.“ Roy van Wechem fügt hinzu: „Dabei sehen wir uns unter anderem die Bilanzen, die Schuldensituation, die Mieteinnahmen und die Qualität des Immobilienbestands dieser Unternehmen an

Mehrwert durch Besuche in den Unternehmen
Um einen optimalen Einblick zu gewinnen, besuchen die Fondsmanager häufig die Unternehmen. Roy van Wechem: „Wir führen dabei intensive Gespräche mit dem Management über die Fundamentaldaten sowie die Art und Weise, wie die Immobilien verwaltet werden. So erfahren wir mehr, als man aus einem schriftlichen Prüfbericht herauslesen kann.“ Die Fondsmanager sehen sich auch oft die Objekte der Unternehmen an, in die investiert wird. Das führt manchmal zu erstaunlichen Ergebnissen, berichtet van Wechem: „Bei einem schwedischen Unternehmen, in das wir investieren, konnten wir uns im Dezember mit eigenen Augen überzeugen, dass der Zustand seiner Objekte überaus hoch war. Für uns war dies die zusätzliche Bestätigung der Qualität des Unternehmens.“